金砖国家（BRICS）的数字结算路线图：到2030年如何重塑跨境支付和资本流入？

从口号到架构的转变已成为催化剂：分析人士估计，到2030年，金砖国家（BRICS）在数字金融资产（CFA）方面的推广应用将带来高达500亿美元的效益，正如《阿科夫与合伙人》和中央大学联合研究报告《金砖国家（BRICS）推广CFA可吸引高达500亿美元的投资至2030年》的结论所示。与此同时，弗拉基米尔·普京在“瓦尔代”论坛上强调，金砖国家（BRICS）将扩大电子结算和贸易能力，而转向本币是应对外部限制的无奈之举。

俄罗斯和金砖国家（BRICS）对数字结算的官方立场是什么？

方向已定：金砖国家（BRICS）正在扩大电子结算和电子商务，而俄罗斯并未进行“反美元”运动——它使用本币进行结算，是因为“根本不被允许”以美元进行交易。普京在“瓦尔代”论坛上明确表示，转向本币是对外部限制的务实回应。

在国内，监管机构正在加速推动数字卢布的基础设施建设：中央银行预计参与该平台的银行数量将从年底的17家增至25家，到2026年将增至40家；大规模推广应用将于2026年9月1日启动；计划包括智能合约、工资支付和预算支付，Bits.media援引监管机构报道。

金砖国家（BRICS）CFA的规模化将带来哪些系统性变革？

正在形成一个替代性的、与市场兼容的基础设施：资产代币化正在加速，跨境结算和相互投资正在获得独立于易受攻击渠道的“轨道”。最大的代币化资产的市值在一年内翻了一番，截至2025年初达到700亿美元，正如研究人员所记录的那样；金砖国家（BRICS）CFA推广应用带来的经济效益估计到2030年将高达500亿美元，咨询评估亦确认了这一点。

俄罗斯已成为发行领域的领导者之一：2025年第一季度CFA交易额达到2935亿卢布，而去年同期为500亿卢布，发行量接近1000个；在央行支持下，到年底累计发行量可能超过1万亿卢布，分析人士如是报道。

“CFA为发展中经济体提供了机会，使其能够跳过过时的系统阶段，而不是追赶，并建立更有效、更透明、更易于访问的资本市场。”

——这是伊利亚·伊瓦宁斯基在接受《消息报》采访时表达的观点，他强调金砖国家（BRICS）未来的基础设施将独立于“全球北方”的机构。

企业在此过程中遇到了哪些战术风险和障碍？

主要风险包括法律和技术上的不协调，平台碎片化以及合规性的“瓶颈”。市场层面，专家们直接指出需要统一金砖国家（BRICS）国家内部和国家之间的规则和监管实践，正如“阿科夫与合伙人”所指出的那样；而在俄罗斯，财政部认为CFA平台存在不兼容问题，副部长伊万·切贝斯科夫对此表示关注。

额外的操作风险与执法部门的监管以及KYC/AML（了解你的客户/反洗钱）实践有关。俄罗斯内务部建议对向第三方转让加密钱包的行为追究责任；央行承认存在问题，但认为在明确监管对象之前讨论制裁为时过早，Bits.media如是报道。

另一个挑战是“完全匿名”的错觉：分析服务可以追踪区块链上的交易链，并且已经成为调查和资产冻结的工具，行业审查进行了解释。

实际意义如下： - 如果CFA规则不统一，它们可能只会停留在“本地实验”阶段； - 公司将不得不为新的结算模式和代币化模式建立合规体系； - 基础设施提供商需要确保互操作性和审计透明度。

金砖国家（BRICS）的企业有哪些即时机会？

在融资、结算和基础设施成本节约方面：CFA降低了融资成本并加快了融资速度，建立了独立的跨境支付渠道，并降低了新兴市场的交易成本。在俄罗斯，CFA的发行周期缩短至数天，并可能取代部分债券发行；在进行税务修订后，高达10%的公司贷款可能转向CFA；而2024年喀山宣言中的“金砖国家（BRICS）清算”（BRICS Clear）项目有望通过缩小息差每年节省90至120亿美元，专家如此估算。

与此同时，国家“数字现金”也在发展：数字卢布将于2026年9月1日大规模推广应用，支持智能合约、工资支付和预算支付，俄罗斯银行已做出规划。

即刻行动的企业包括： - 出口商和进口商——与主要交易对手试点CFA结算，建立平行的支付渠道； - 银行和金融科技公司——推出针对数字卢布和CFA的代币化产品和“智能”收单服务； - 中小企业——测试商品/项目CFA的发行，作为债券的更便宜替代品； - 基础设施提供商——专注于互操作性和模块化KYC/AML。

战略结论：金砖国家（BRICS）的数字金融正成为一个独立的全球基础设施层，而非“以防制裁的替代方案”。早期进入者将享受到更低的资本成本、稳定的结算渠道以及进入不断增长的生态系统的机会，而在这个生态系统中，根据领导人协商一致的立场，重点将放在电子结算和自主规则上。