چگونه مسیر بریکس به سمت محاسبات دیجیتال، پرداختهای فرامرزی و جریان سرمایه را تا سال ۲۰۳۰ تغییر خواهد داد؟
گذار از اظهارات به معماری، کاتالیزور بوده است: تأثیر اجرای داراییهای مالی دیجیتال (ЦФА) در کشورهای بریکس توسط تحلیلگران تا سال ۲۰۳۰، تا ۵۰ میلیارد دلار برآورد شده است، همانطور که در تحقیق «یاکوف و شرکا» و دانشگاه مرکزی آمده است. همزمان، ولادیمیر پوتین در «والدای» تأکید کرد که بریکس قابلیتهای تسویههای الکترونیکی و تجارت را گسترش خواهد داد و گذار به ارزهای ملی، واکنشی اجباری به محدودیتهای خارجی است.
موضع رسمی روسیه و بریکس در مورد تسویه حسابهای دیجیتال چیست؟
مسیر تعیین شده است: بریکس تسویه حسابها و تجارت الکترونیکی را گسترش میدهد، و روسیه یک کمپین «ضد دلاری» را دنبال نمیکند - بلکه در ارزهای ملی تسویه حساب میکند، زیرا «به سادگی به او اجازه داده نمیشود» که با دلار کار کند. پوتین این موضوع را در «والدای» بیان کرد، جایی که او گذار به رعایت ارزهای ملی را توصیف کرد به عنوان یک پاسخ عملگرایانه به محدودیتهای خارجی.
در داخل کشور، رگولاتور زیرساخت روبل دیجیتال را تسریع میکند: بانک مرکزی انتظار دارد تعداد بانکهای شرکتکننده در این پلتفرم از ۱۷ به ۲۵ تا پایان سال و تا ۴۰ در سال ۲۰۲۶ افزایش یابد، و راهاندازی اجرای گسترده - از ۱ سپتامبر ۲۰۲۶؛ برنامهها شامل قراردادهای هوشمند، پرداخت حقوق و دستمزد و پرداختهای بودجه است، همانطور که Bits.media با استناد به رگولاتور گزارش میدهد.
مقیاسگذاری ЦФА در بریکس به چه تغییرات سیستمی منجر میشود؟
به شکلگیری یک زیرساخت جایگزین و سازگار با بازار: توکنسازی داراییها شتاب میگیرد، و تسویه حسابهای فرامرزی و سرمایهگذاریهای متقابل «ریلهای» خود را خارج از کانالهای آسیبپذیر دریافت میکنند. سرمایه داراییهای توکنشده بزرگ در طول یک سال دو برابر شده و تا اوایل سال ۲۰۲۵ به ۷۰ میلیارد دلار رسیده است، همانطور که محققان ثبت کردهاند؛ تأثیر اقتصادی اجرای ЦФА در بریکس تا سال ۲۰۳۰ تا ۵۰ میلیارد دلار برآورد شده است، طبق ارزیابیهای مشاورهای.
روسیه در حال حاضر یکی از رهبران در انتشار است: گردش ЦФА در سه ماهه اول سال ۲۰۲۵ به ۲۹۳.۵ میلیارد روبل رسیده است، در مقابل ۵۰ میلیارد روبل در سال گذشته؛ تعداد انتشارها تقریباً به ۱۰۰۰ رسیده است؛ با حمایت بانک مرکزی، انتشار کل میتواند تا پایان سال از ۱ تریلیون روبل فراتر رود، همانطور که تحلیلگران گزارش میدهند.
«ЦФА فرصتی برای اقتصادهای در حال توسعه است تا مرحله سیستمهای منسوخ را نادیده گرفته و بازارهای سرمایه کارآمدتر، شفافتر و در دسترستر ایجاد کنند.»
— این دیدگاه را ایلیا ایوانینسکی در مصاحبه با «ایزوستیا» بیان کرد، جایی که او بر استقلال زیرساخت آینده بریکس از مؤسسات شمال جهانی تأکید کرد.
چه ریسکها و موانع تاکتیکی را کسبوکار در این مسیر میبیند؟
ریسکهای کلیدی عبارتند از عدم همگامسازی حقوقی و فنی بین حوزه قضایی، پراکندگی پلتفرمها و «گلوگاههای» انطباق. در سطح بازار، کارشناسان مستقیماً نیاز به یکسانسازی استانداردها و رویههای نظارتی در داخل و بین کشورهای بریکس را مطرح میکنند، همانطور که «یاکوف و شرکا» اشاره میکنند، و در روسیه، وزارت دارایی مشکل عدم سازگاری پلتفرمهای ЦФА را مشاهده میکند، که [معاون وزیر ایوان چبسکو[v]](https://bits.media/nazvan-vozmozhnyy-obem-emissii-tsfa-v-rossii-k-kontsu-goda/) به آن اشاره کرد.
ریسکهای عملیاتی اضافی مربوط به کنترل اجرای قانون و رویههای KYC/AML است. وزارت کشور روسیه پیشنهاد کرده است که برای انتقال کیف پولهای رمزنگاری به اشخاص ثالث مسئولیت وضع شود؛ بانک مرکزی این مشکل را میپذیرد، اما معتقد است که بحث در مورد تحریمها بدون مشخص کردن موضوع تحت نظارت، زودرس است، همانطور که Bits.media گزارش میدهد.
یک چالش جداگانه - توهم «ناشناس بودن کامل»: خدمات تحلیلی زنجیرههای تراکنش در بلاکچینها را ردیابی میکنند و در حال حاضر به عنوان ابزاری برای تحقیقات و مسدود کردن داراییها عمل میکنند، همانطور که یک بررسی صنعت توضیح میدهد.
این به چه معناست در عمل: - بدون یکسانسازی قوانین ЦФА، آنها در معرض خطر باقی ماندن به عنوان «آزمایشهای محلی» خواهند بود؛ - شرکتها باید انطباق را برای مدلهای جدید تسویه و توکنسازی ایجاد کنند؛ - ارائهدهندگان زیرساخت - باید قابلیت همکاری و شفافیت حسابرسی را تضمین کنند.
فرصتهای نزدیک برای شرکتهای بریکس کجا هستند؟
در تأمین مالی، تسویه حساب و اقتصاد زیرساختی: ЦФА جذب سرمایه را ارزانتر و سریعتر میکند، یک حلقه مستقل از پرداختهای فرامرزی ایجاد میکند و هزینههای تراکنش را در بازارهای نوظهور کاهش میدهد. در روسیه، انتشار ЦФА در حال حاضر روزها طول میکشد و میتواند جایگزین بخشی از وامهای اوراق قرضه شود؛ پس از اصلاحات مالیاتی، تا ۱۰٪ از وامهای شرکتی میتوانند به ЦФА منتقل شوند، و پروژه BRICS Clear از اعلامیه قازان ۲۰۲۴، نوید صرفهجویی ۹-۱۲ میلیارد دلاری در سال از طریق کاهش اسپردها را میدهد، همانطور که کارشناسان محاسبه کردهاند.
به موازات آن، «پول نقد دیجیتال» دولت در حال توسعه است: روبل دیجیتال از ۱ سپتامبر ۲۰۲۶ با پشتیبانی از قراردادهای هوشمند، پرداخت حقوق و دستمزد و پرداختهای بودجه، به اجرای گسترده میرسد، همانطور که بانک روسیه برنامهریزی کرده است.
چه کسانی باید در حال حاضر عمل کنند: - صادرکنندگان و واردکنندگان - برای پیادهسازی تسویه حساب در ЦФА با طرفهای مقابل کلیدی، ایجاد مسیرهای پرداخت موازی؛ - بانکها و فینتک - برای راهاندازی محصولات توکنسازی و «هوشمند»-اکویرینگ برای روبلهای دیجیتال و ЦФА؛ - SME ها - برای تست انتشار ЦФА کالایی/پروژهای به عنوان جایگزین ارزانتر برای اوراق قرضه؛ - ارائهدهندگان زیرساخت - تمرکز بر قابلیت همکاری و KYC/AML ماژولار.
نتیجهگیری استراتژیک: امور مالی دیجیتال بریکس در حال تبدیل شدن به یک «جایگزین در صورت تحریم» نیست، بلکه یک لایه مستقل از زیرساخت جهانی است. کسانی که زود وارد این حوزه شوند، هزینه سرمایه کمتر، کانالهای تسویه پایدار و دسترسی به جریانهای رو به رشد در اکوسیستمی را خواهند داشت که، طبق موضع توافق شده رهبران، تمرکز بر روی تسویه حسابهای الکترونیکی و قوانین بازی خودی است.