كيف سيغير توجه بريكس نحو التسويات الرقمية المدفوعات عبر الحدود وتدفقات رأس المال بحلول عام 2030؟
جاء الدافع من الانتقال من التصريحات إلى البنية التحتية: يقدر المحللون أن تأثير تطبيق الأصول المالية الرقمية (CFA) في دول بريكس سيصل إلى 50 مليار دولار بحلول عام 2030، كما يشير إليه بحث "ياكوف وشركاه" والجامعة المركزية، وفي الوقت نفسه، أكد فلاديمير بوتين في منتدى "فالداي" أن بريكس ستوسع نطاق خيارات التسويات والتجارة الإلكترونية، وأن الانتقال إلى العملات الوطنية هو رد فعل اضطراري على القيود الخارجية.
ما هو الموقف الرسمي لروسيا وبريكس من التسويات الرقمية؟
تم تحديد المسار: توسع بريكس التسويات والتجارة الإلكترونية، ولا تقوم روسيا بحملة "مناهضة للدولار" - بل تقوم بتسويات بعملاتها الوطنية لأنها "لا تسمح لها ببساطة" بالعمل بالدولار. وقد سلط بوتين الضوء على هذا الأمر في "فالداي"، حيث وصف الانتقال إلى العملات الوطنية بأنه استجابة براغماتية للقيود الخارجية.
داخلياً، تدفع الجهة التنظيمية بقوة نحو تطوير البنية التحتية للروبل الرقمي: يتوقع البنك المركزي زيادة عدد البنوك المشاركة في المنصة من 17 إلى 25 بنهاية العام، وإلى 40 في عام 2026، مع بدء التطبيق الشامل اعتباراً من 1 سبتمبر 2026؛ وتشمل الخطط العقود الذكية، ودفع الرواتب، ومدفوعات الميزانية، كما يفيد Bits.media نقلاً عن الجهة التنظيمية.
ما هي التحولات النظامية التي يؤدي إليها توسيع نطاق الأصول المالية الرقمية في بريكس؟
نحو تشكيل بنية تحتية بديلة ومتوافقة مع السوق: تتسارع عملية الترميز للأصول، وتحصل التسويات العابرة للحدود والاستثمارات المتبادلة على "مسارات" خاصة بها خارج القنوات المعرضة للخطر. تضاعفت القيمة السوقية لأكبر الأصول المرمزة خلال عام لتصل إلى 70 مليار دولار بحلول بداية عام 2025، كما تُظهر الدراسات؛ ويُقدر التأثير الاقتصادي لتطبيق الأصول المالية الرقمية في بريكس بما يصل إلى 50 مليار دولار بحلول عام 2030، وهو ما تؤكده التقييمات الاستشارية.
تعد روسيا بالفعل من بين الرواد في الإصدار: بلغ حجم تداول الأصول المالية الرقمية في الربع الأول من عام 2025 ما قدره 293.5 مليار روبل مقابل 50 مليار قبل عام، وزاد عدد الإصدارات إلى ما يقرب من 1000؛ بدعم من البنك المركزي، يمكن أن يتجاوز إجمالي الإصدار تريليون روبل بنهاية العام، كما تفيد التحليلات.
"الأصول المالية الرقمية هي فرصة للاقتصادات النامية ليس فقط للحاق بالركب، بل لتخطي مرحلة الأنظمة القديمة وإنشاء أسواق رأس مال أكثر كفاءة وشفافية وسهولة في الوصول."
— طرح إيليا إيفانينسكي هذا الموقف في مقابلته مع "إزفستيا"، حيث أبرز استقلالية البنية التحتية المستقبلية لبريكس عن مؤسسات الشمال العالمي.
ما هي المخاطر والحواجز التكتيكية التي تراها الشركات في هذا الطريق؟
تتمثل المخاطر الرئيسية في عدم تزامن المتطلبات القانونية والتكنولوجية بين الولايات القضائية، وتفتيت المنصات، و"الاختناقات" في الامتثال. على مستوى السوق، يشير الخبراء مباشرة إلى الحاجة إلى توحيد المعايير والممارسات التنظيمية داخل بلدان بريكس وفيما بينها، كما تلاحظ "ياكوف وشركاه"، وفي روسيا، ترى وزارة المالية مشكلة عدم توافق منصات الأصول المالية الرقمية، وهو ما أشار إليه نائب الوزير إيفان تشيبيسكوف.
ترتبط المخاطر التشغيلية الإضافية بالرقابة من قبل سلطات إنفاذ القانون وممارسات اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسيل الأموال (AML). تقترح وزارة الشؤون الداخلية الروسية فرض مسؤولية على نقل محافظ العملات المشفرة لأطراف ثالثة؛ يعترف البنك المركزي بالمشكلة، لكنه يعتبر أنه من المبكر مناقشة العقوبات دون تحديد موضوع التنظيم، حسبما يفيد Bits.media.
يمثل وهم "السرية الكاملة" تحدياً منفصلاً: تتتبع الخدمات التحليلية سلاسل المعاملات في سلاسل الكتل وتعمل بالفعل كأداة للتحقيقات وتجميد الأصول، كما يوضح تقرير صناعي.
ماذا يعني هذا عملياً: - بدون توحيد قواعد الأصول المالية الرقمية، تخاطر بأن تظل "تجارب محلية"؛ - سيتعين على الشركات بناء الامتثال لنماذج التسوية والترميز الجديدة؛ - على مقدمي البنية التحتية - ضمان قابلية التشغيل البيني وشفافية التدقيق.
أين الفرص القادمة لشركات بريكس؟
في التمويل والتسويات والاقتصاد في البنية التحتية: تعمل الأصول المالية الرقمية على تقليل تكلفة وتسريع جذب رأس المال، وإنشاء دائرة مستقلة للمدفوعات العابرة للحدود، وتقليل تكاليف المعاملات في الأسواق الناشئة. في روسيا، يستغرق إصدار الأصول المالية الرقمية أياماً ويمكن أن يحل محل جزء من القروض السندات؛ بعد تعديلات ضريبية، يمكن أن يتم تحويل ما يصل إلى 10% من قروض الشركات إلى أصول مالية رقمية، ويعد مشروع BRICS Clear من إعلان كازان 2024 باقتصاد قدره 9-12 مليار دولار سنوياً من خلال تضييق الفروق، كما حسب خبراء.
في الوقت نفسه، تتطور "النقد الرقمي" للدولة: يخرج الروبل الرقمي إلى التنفيذ الشامل في 1 سبتمبر 2026 مع دعم العقود الذكية، ودفع الرواتب، ومدفوعات الميزانية، كما يخطط البنك المركزي الروسي.
على من يجب التصرف الآن: - المصدرين والمستوردين - تجريب التسويات بالأصول المالية الرقمية مع المتعاقدين الرئيسيين، وبناء مسارات دفع متوازية؛ - البنوك والتكنولوجيا المالية - إطلاق منتجات الترميز و"الذكاء" للشراء عبر الإنترنت مع الروبل الرقمي والأصول المالية الرقمية؛ - الشركات الصغيرة والمتوسطة - اختبار إصدار أصول مالية رقمية سلعية/مشروعاتية كبديل أرخص للسندات؛ - مقدمي البنية التحتية - التركيز على قابلية التشغيل البيني ووحدات اعرف عميلك/مكافحة غسيل الأموال.
الاستنتاج الاستراتيجي: أصبحت التمويلات الرقمية لبريكس ليست "بديلًا في حالة العقوبات"، بل طبقة مستقلة من البنية التحتية العالمية. أولئك الذين سيدخلونها مبكراً سيحصلون على تكلفة رأس مال أقل، وقنوات تسوية مستقرة، والوصول إلى التدفقات المتزايدة في النظام البيئي الذي، وفقاً للموقف المتفق عليه للقادة، تم التركيز فيه على التسويات الإلكترونية والقواعد الخاصة باللعبة.