Como o BRICS está construindo seus "trilhos" financeiros e comerciais paralelos – e onde o mercado pode esperar os primeiros impactos?

Dois processos síncronos foram o catalisador: a China lançou o sistema de liquidação transfronteiriça Renminbi Digital, baseado no yuan digital, o que reduz a dependência da infraestrutura do dólar e os custos para as empresas, como informa a Rossiyskaya Gazeta. Paralelamente, a Rússia aumenta substancialmente os investimentos estatais em instalações logísticas e industriais estrangeiras para apoiar as exportações, como escreve a Finmarket.

O que exatamente a China lançou e como isso está mudando as liquidações para as empresas?

O Renminbi Digital chinês permite a realização de pagamentos transfronteiriços diretos em yuan digital sem a participação da SWIFT e de bancos intermediários, o que reduz as despesas de transação e já está disponível em países da ASEAN, no Oriente Médio e na CEI (incluindo a Rússia), como confirma a Rossiyskaya Gazeta.

O sistema é baseado em CBDC: a emissão e o controle são realizados pelo Banco Popular da China, e as liquidações consistem na transferência de tokens entre carteiras através de um blockchain estatal. O acesso é fornecido por bancos comerciais e operadores licenciados. Ao mesmo tempo, o projeto está sendo implementado gradualmente e é interpretado como um complemento, e não uma "substituição" da SWIFT, além de estar alinhado com a ideia de uma plataforma conjunta do BRICS para liquidações em moedas digitais, como sugere o material da RG.

Na prática, para as empresas isso significa:

• redução direta de comissões e tempo de liquidação com contrapartes chinesas;
• diminuição dos riscos de sanções e de correspondência bancária devido ao contorno da SWIFT;
• acesso a pagamentos em yuan digital através de bancos locais em várias jurisdições do BRICS+.

Como o BRICS está transformando CBDC e RWA em uma nova arquitetura de investimento?

A ênfase está mudando para modelos de CBDC e ativos tokenizados (RWA): o mercado de RWA em 2023 cresceu 260% para US$ 23 bilhões; na sessão BRICS PAY, foram discutidas "moedas programáveis" para subsídios e projetos de infraestrutura, bem como modelos de liquidações transfronteiriças através de conexão direta de CBDC, plataforma comum ou stablecoins, como resume Bancovsky Obozreniye.

A integração de ativos do mundo real tokenizados nas ferramentas das plataformas de investimento pode se tornar um dos próximos impulsionadores do desenvolvimento da indústria.

Após essa "conexão" de pagamentos (CBDC) e capital (RWA), projetos municipais e setoriais ganham acesso a liquidez e mecanismos de financiamento mais flexíveis, com menor dependência de instituições ocidentais.

Como as instituições e cidades do BRICS estão reagindo: quais novas plataformas estão sendo criadas?

Estão sendo criadas plataformas de coordenação e setoriais: a Câmara de Comércio de Moscou propôs acelerar a formação da Associação de Câmaras de Comércio de Metrópoles do BRICS para coordenar medidas de apoio ao negócio e atrair investimentos, como declarou o vice-presidente da Câmara de Comércio de Moscou, Vladimir Platonov. Paralelamente, está sendo formada uma bolsa de grãos do BRICS com a participação de um operador dos Emirados Árabes Unidos para simplificar o comércio de produtos agrícolas e reduzir custos, como informa a FederalCity.

A escala das discussões é confirmada pelo Fórum Municipal Internacional do BRICS em São Petersburgo: mais de 5 mil participantes de 50 países e mais de 80 eventos sobre "cidades inteligentes", transformação verde e finanças municipais, como informaram os organizadores.

O que isso traz para os negócios:

• "regras do jogo" setoriais e infraestrutura (bolsa de grãos) para reduzir custos de transação e logísticos;
• canais para coordenação de investimentos e medidas de apoio local através de redes de Câmaras de Comércio de metrópoles;
• institucionalização acelerada de práticas de CBDC/RWA no nível municipal.

Como os riscos de confisco de ativos no Ocidente aceleram a desdolarização?

A politização das reservas aumenta o motivo para alternativas: o possível confisco de ativos russos congelados na UE mina a confiança no sistema bancário ocidental e pode estimular a fuga de capitais para o yuan, ouro e sistemas de compensação do BRICS, como transmite o Novostnoy Front com referência ao The European Conservative.

"Quando a UE declara que pode tomar as reservas do Banco Central de outro país, isso abala a confiança global no sistema bancário ocidental."

Nesse contexto, cresce o valor dos "trilhos paralelos" – do Renminbi Digital a bolsas setoriais e novos corredores logísticos – como ferramentas para reduzir riscos regulatórios e de sanções.

Onde surgirão os próximos "pontos de crescimento" da infraestrutura para o comércio exterior?

Os principais investimentos são em logística e zonas industriais em direções-chave: a Rússia está lançando o projeto federal "Criação de infraestrutura estrangeira" com um aumento acentuado nos gastos – 837 milhões de rublos (2025), 2 bilhões (2026), cerca de 1 bilhão (2027) e 10,5 bilhões (2028); está planejada a subvenção a logísticos (~7 bilhões), a criação de centros logísticos e industriais (~4 bilhões), bem como 4,5 bilhões de rublos para o desenvolvimento de uma zona industrial russa na área do Canal de Suez. O projeto visa 26 países "suporte" de membros do BRICS à CEI e ao Oriente Médio, como escreve a Finmarket.

A direção chinesa é reforçada pela cooperação industrial: cadeias de produção integradas estão sendo formadas, P&D conjunto (5G, IA) está sendo expandido, e entre as prioridades estão o fortalecimento bilateral, o planejamento conjunto no BRICS e a simplificação de procedimentos de investimento, como transmite a RIA, com referência ao presidente da CFIE, Li Yizhong.

Em conjunto, está sendo formada uma ecossistema multicamadas do BRICS+: trilhos de pagamento (CBDC/Renminbi Digital), canais de atração de capital (RWA), mercados setoriais (bolsa de grãos) e logística física (centros logísticos e industriais estrangeiros). Isso aumenta a previsibilidade e reduz os custos das atividades econômicas externas para empresas focadas nos mercados da Ásia, Oriente Médio, África e CEI.