Как БРИКС перестраивает финансовую архитектуру мира и что это значит для бизнеса в странах БРИКС+?

Катализатором стала связка из двух трендов: ускорение создания альтернатив доллару в БРИКС и нарастающее долговое давление в мире. О масштабах второго сигнализирует МВФ: глобальный госдолг к 2029 году превысит размер мировой экономики, как передает Москва 24 со ссылкой на заявление директора-распорядителя МВФ Кристиалины Георгиевой. На этом фоне эксперты и институты внутри БРИКС продвигают параллельные валютно-платежные каналы и расчеты в нацвалютах, о чем отмечается в материале ТАСС о колонке Кашифа Хасана Хана для SCMP.

Что именно делает БРИКС для снижения зависимости от доллара?

Группа расширяет расчеты в нацвалютах, задействует кредитование через Новый банк развития и развивает альтернативы SWIFT; параллельно обсуждается корзинная валюта БРИКС. Эти механизмы — от взаимной торговли в рублях, юанях и рупиях до инфраструктурных альтернатив — уже используются, как описано в обзоре ТАСС со ссылкой на позицию Кашифа Хасана Хана. Тема единой «корзинной» валюты («брик») фиксировалась и в публичной дискуссии — от структуры корзины до потенциала снижения долларовой потребности в торговле БРИКС, как пересказывает Belnovosti со ссылками на предыдущие заявления и оценки аналитических центров.

Дополняет картину запас прочности в «твердых» резервах: центральные банки стран БРИКС в 2025 году активно наращивали золото, что встраивается в логику диверсификации от доллара, как описывает Belnovosti со ссылкой на данные Всемирного совета по золоту.

«Более реалистичным сценарием становится многополярный валютный порядок, а не появление валюты-заменителя».

Как реагируют США, Индия и рынки на эти шаги БРИКС?

США усиливают тарифное давление на Индию, однако Нью-Дели сохраняет прагматизм: индийские НПЗ в ближайшие месяцы нарастят закупки российской нефти, несмотря на пошлины, как пишет Lenta.ru со ссылкой на Economic Times и Nikkei Asia. Рынок капитала отвечает расширением инструментов для хеджирования экспозиций к БРИКС: СПБ Биржа запустила расчетные фьючерсы на индексы Бразилии, Индии, Китая и Саудовской Аравии, а также на индекс BTCUSD, как сообщает Buffett.ru о запуске «СПБ фьючерс».

Спрос инвесторов смещается к «защитным» активам — золоту и биткоину — на фоне волатильности доллара и евро, что в медиа-обсуждении связывается с растущими долговыми и геополитическими рисками, как описывает Belnovosti, приводя рыночные ориентиры и мнения инвесторов.

К чему это может привести в горизонте 1–3 лет?

К наиболее вероятному сценарию — многополярной валютной архитектуре без единой «замены доллара», но с большей долей нацвалют в расчетах БРИКС и ростом роли альтернативных каналов, как обосновывается в материале ТАСС по позиции Кашифа Хасана Хана. Параллельно может ускориться институционализация региональных цифровых рынков капитала (токенизация активов, «цифровые финансовые активы») — от ликвидности до трансграничного доступа — как анализирует «Банковское обозрение» в концепции «ликвидности ЦФА 2.0».

Какие тактические риски и возможности для компаний БРИКС+ уже сейчас?

• Риск вторичных санкций и тарифного давления в цепочках поставок (особенно энергоресурсы): это прямо обсуждается экспертами КНР применительно к покупкам российской нефти и газу, как передается ТАСС со ссылкой на оценки аналитиков.
• Волатильность скидок/премий на сырье и изменения торговых потоков: индийские НПЗ ориентируются на цену и наращивают закупки российской нефти при расширяющихся скидках, что влияет на маржу и логистику (по данным публикации Lenta.ru).
• Новые инструменты хеджирования и диверсификации: расчетные фьючерсы СПБ на индексы стран БРИКС и BTCUSD доступны для операций в регулируемой среде и позволяют управлять ценовыми рисками, как сообщает Buffett.ru.
• Окно для промышленной кооперации на стыке энергетики и технологий: интерес к проектам «Росатома» фиксируется не только в странах БРИКС, но и в Европе (Венгрия, Словакия, Сербия, Турция), что расширяет поле для консорциумов и локализации, как передает портал «Смотрим».
• Регуляторное «узкое горлышко» цифровых активов: без унификации инфраструктуры, P2P‑ликвидности, налоговой логики и трансграничного режима рынок токенизированных инструментов останется «в песочнице», что ограничит финансирование реального сектора, как следует из аналитики «Банковского обозрения».

Что делать руководителям:

• Пересмотреть валютную политику договоров (платежные валюты, клиринговые окна, дисконт к USD) с учетом роста расчетов в нацвалютах в БРИКС.
• Встроить биржевые фьючерсы на индексы стран БРИКС в политику хеджирования, тестируя доступность и издержки.
• Провести аудит экспозиции к санкционным и тарифным рискам в торговле энергоресурсами и критическим сырьем.
• Подготовить «дорожную карту» по токенизации активов/денежных потоков (ЦФА, RWA) и взаимодействию с инфраструктурами БРИКС.
• Диверсифицировать источники капитала и партнерства (включая проекты в энергетике и высоких технологиях) на фоне структурной смены потоков.

Итог: архитектура становится многополярной и более технологичной. В выигрыше окажутся компании, которые быстрее перестроят валютные, инфраструктурные и рыночные контуры — от расчетов и хеджирования до цифрового финансирования — не дожидаясь, пока правила окончательно зафиксируются.