Что меняется в финансах БРИКС: запуск фьючерсов на индексы, осторожная риторика о долларе и рост расчетов в нацвалютах — что это значит для бизнеса?

Катализатором стали два движения навстречу новой архитектуре рынков: СПБ Биржа открыла торги расчетными фьючерсами на индексы Бразилии, Индии, Китая и Саудовской Аравии, а также на индекс BTCUSD и собственные акции, что расширяет инструментарий для хеджирования и доступа к рынкам дружественных юрисдикций, как об этом сообщал «Коммерсантъ». Параллельно страны БРИКС ускоряют переход на расчеты в национальных валютах — у России доля таких операций в экспорте достигла 90%, о чем пишет TatCenter со ссылкой на ВШЭ и ЦБ.

Что именно запустила СПБ Биржа — и почему это важно для доступа к рынкам БРИКС и криптоактивам?

СПБ Биржа запустила шесть расчетных фьючерсов: на индексы Бразилии, Индии, Китая и Саудовской Аравии, на индекс биткоина BTCUSD (только для квалифицированных инвесторов) и на собственные акции; торги идут с 10:00 до 00:00 мск при обязательном участии маркетмейкеров, до 30 ноября комиссии не взимаются, все контракты расчетные, что снижает инфраструктурные риски по иностранным базисным активам, как подтверждает «Коммерсантъ».

Биржа заявила планы расширять линейку (включая фьючерс на индекс, следующий за Ethereum) и делает ставку на собственную технологию срочного рынка; сочетание длинного торгового дня, маркетмейкеров и расчетного формата делает новые контракты удобными для хеджирования экспозиций к рынкам БРИКС и криптоинфраструктуре.

Как изменилась риторика России о долларе — и что это означает для дедолларизации?

Ключевое — смена тона: Владимир Путин на «Валдае» подчеркнул, что БРИКС не ведет «антидолларовую кампанию», а переход к нацвалютам — прагматичный ответ на ограничения расчетов в USD; такой акцент удивил часть китайских комментаторов, как пересказывает ABN24 со ссылкой на Sohu. Для бизнеса это сигнал: дедолларизация — не лозунг, а операционная адаптация, минимизирующая политические риски и транзакционные издержки.

Где уже виден практический переход на национальные валюты в БРИКС?

Главный результат — рост доли нацвалют во взаимной торговле: у России она достигла 90% в экспорте; доля рубля в экспорте выросла до 41%, а юаня в международной торговле КНР — до 28%; в российско-китайском товарообороте рубль и юань превышают 85%, как систематизирует TatCenter.

• Инфраструктура: интеграция российской Системы быстрых платежей с CIPS, взаимное признание «Мир» и UnionPay, открытие корреспондентских счетов для прямых переводов без западных посредников.
• Энергетика: зафиксирована первая поставка нефти ОАЭ в Китай с расчетом в юанях — символический выход отрасли за пределы доллара.
• Цифровые валюты (CBDC): Китай, Россия, Индия, Бразилия и ЮАР продвинулись в тестах; Россия запустила пилот цифрового рубля и начала международные испытания; КНР расширяет цифровой юань с пилотами с РФ и ОАЭ.
• Платформа БРИКС: в 2025 году анонсирована единая цифровая платформа расчетов и инвестиций на блокчейне с прицелом на пилот в 2026 году.

«Требования к единой технической расчетной единице минимальны. Главное — механизм, который естественным образом регулирует потоки платежей».

Так формулирует подход профессор Алексей Пономаренко (ВШЭ), участвующий в разработке независимой платежной экосистемы (по данным TatCenter).

Какие системные сдвиги возможны к 2026 году, если тренд усилится?

Сценарная рамка — мультивалютность вместо единовластия доллара: к 2026-му возможна консолидация вокруг корзины валют, усиление роли юаня и евро, рост доли расчетов вне USD и повышенная роль золота как резерва, а также развитие независимых платежных платформ БРИКС; такой контур влияния, включая запуск BRICS Pay на саммите в Рио в 2025 году и ослабление доллара на фоне торговой конфронтации, описывается в материале «Белновостей». Для ЛПР важно трактовать это как вероятностную модель, а не как свершившийся факт.

Какие тактические возможности и риски для компаний БРИКС+ в ближайшие 6–12 месяцев?

• Доступ и хеджирование. Инструменты СПБ Биржи позволяют дешево протестировать хеджирование рыночных экспозиций к Бразилии, Индии, Китаю и Саудовской Аравии (до 30 ноября — 0% комиссии; торги 10:00–00:00; расчетные контракты), как уточняет «Коммерсантъ».
• Криптоинструменты. Индекс BTCUSD доступен только квалифицированным инвесторам; регуляторно это опирается на майский документ ЦБ о праве «квалов» на деривативы на криптоактивы, как следует из сообщения, на которое ссылается ПРАЙМ.
• Товарные цепочки. Российские удобрения выходят на новый рекорд по производству и экспорту (ключевые импортеры — Бразилия и Индия), что усиливает мотивацию фиксировать цены и расчеты в юане/рубле в договорной базе, как сообщает «Взгляд».
• Ликвидность и конвертируемость. Риски ограничений рупии и волатильности реала/рэнда требуют пересмотра графиков платежей и буферов оборотного капитала (по аналитике TatCenter).
• Технологическая асимметрия. Неравномерная готовность CBDC и платежных коридоров между странами означает поэтапную интеграцию и необходимость бэкапов через традиционные корсчета.
• Политические риски. Торговые барьеры могут меняться; в бразильском направлении идут контакты о возможной отмене тарифов с США, как утверждает MiraNews, что делает уместным сценарное планирование цен/пошлин в контрактах.

Что делать руководителю прямо сейчас?

• Провести аудит валютной выручки/закупок и выделить потоки для пилотов в юанях/дирхамах/рублях с дисконтированием транзакционных издержек и санкционных рисков.
• Открыть/актуализировать корсчета и каналы CIPS; настроить эквайринг/взаиморасчеты через «Мир»/UnionPay; сформировать регламенты по подтверждению происхождения средств контрагентов.
• Запустить регламент хеджирования: применить индексные фьючерсы на рынки БРИКС для страхования ценовых/курсовых рисков; использовать льготный период комиссий для тестирования.
• Встроить в договоры с поставщиками/покупателями опции валюты расчета (RMB/AED/RUB) и коридоры переиндексации при изменении тарифов/пошлин.
• Обновить санкционные и KYC-процедуры: отдельные чек-листы для операций в нацвалютах и маршрутов платежей вне SWIFT.
• Подготовить ИТ/финблок к CBDC-пилотам 2026 года: мультивалютные прайс-листы, учет и казначейские практики под «токенизированные» платежи, интеграция ERP с платежными шлюзами.